SpaceX가 GPU 구매를 위해 $40 billion의 부채를 조달했다고 Coindesk가 처음 보도했다. 일론 머스크는 네오클라우드 업계의 구조조정을 경고했다. 이번 자금 조달은 AI 데이터센터 외부에서 매출을 올리는 기업과, 데이터센터 매출에 의존하는 업체 사이의 격차를 보여준다. 대출 기관들이 부채 조달 기회를 점점 더 선별적으로 제공하고 있기 때문이다.
이번 $40 billion 규모의 계약은 주로 조기 상환이 가능한 부채다. 머스크가 명시적으로 밝히지는 않았지만, 이 자금은 2027년 상반기에 예정된 GPU 납품 대금을 지불하는 데 쓰일 수 있다.
머스크는 Starlink 인터넷 서비스와 로켓 발사 사업에서 꾸준한 매출을 올리고 신용 등급도 높기 때문에 SpaceX가 자금을 빌릴 수 있다고 말했다. 이들 사업은 AI 데이터센터에 의존하지 않으므로, 데이터센터 매출에 거의 전적으로 기대는 기업보다 SpaceX가 칩 구매 자금을 조달하기 쉽다.
네오클라우드는 AI 컴퓨팅 성능을 대여하는 신생 기업을 가리킨다. 머스크는 AI 데이터센터와 무관한 상당한 매출이 없는 기업은 부채 시장에서 자금 조달이 사실상 막혔다고 말했다. 또 200곳이 넘는 네오클라우드 기업이 통합되고, 결국 소수만 살아남을 것으로 전망했다.
이번 자금 조달은 격차를 부각한다. SpaceX는 AI 외부 매출과 높은 신용 등급을 갖춘 반면, AI 데이터센터를 중심으로 사업을 펼치는 기업들은 더 까다로운 차입 환경에 놓여 있다. 금융시장에서는 막대한 AI 투자에 따른 수익성에 대한 우려도 커지면서 AI 관련 주식과 시장 전반이 압박을 받고 있다.
Palihapitiya는 앞서 많은 네오클라우드 기업이 자금이 부족하고 경영도 부실한 것으로 보인다고 말했다. 그는 Amazon, Microsoft, Google이 계약 체결에 소극적이고 컴퓨팅 성능을 자체적으로 활용하는 쪽을 선호한다고 주장했다. 데이터센터 건설이 지연되면 2027년에 많은 칩과 미완공 프로젝트가 유휴 상태가 되거나 금융 비용을 감당할 만큼 수익을 내지 못할 수 있다고 그는 말했다.