美国证券交易委员会（SEC）已对总部位于长岛的 The Spaventa Group 提起诉讼，指控其通过出售IPO前股份筹集了超过7400万美元。该案件最早由《财富》报道。案件揭示了这项业务的规模：超过800人参与投资，其中包括100多名退休人士。SEC称，Spaventa的相关公司购入这些股份后，再以平均高出46%的价格转售给投资者。
SEC于周五向纽约南区联邦地区法院提交诉状，指控前经纪人 Andrew Spaventa 及其公司动用100多名代理人，拨打了数千通电话。这些代理人据称向投资者推销 Anduril、Anthropic、Perplexity 以及上市前的 SpaceX 等私营公司的股份，筹集的资金则流入11只私人基金。这些基金由设在长岛和新泽西的办公室负责运营。
大多数买家都是普通散户。根据SEC的指控，超过650名投资者投入的金额不超过10万美元，另有100多人是退休人士。SEC称，投资者平均支付的价格比 Spaventa 自有公司购入这些股份时的成本高出46%，个别交易的溢价更达到91%。
案件的核心矛盾在于：一方面，投资者被承诺可以免除不必要的费用；另一方面，相关股份却被加价出售，平均加价幅度高达46%。此次案件涉及的规模也超过了SEC今年针对 Giovanni Pennetta 的案件。Pennetta被指在销售包括 Anduril 在内多家公司的虚假股份时，侵占了1000万美元投资者资金；他后来承认一项电信欺诈罪名。
这些指控曝光之际，人工智能热潮正推动私募市场迅速升温，同时也催生了一个规模庞大、缺乏监管的二级市场。Spaventa 在接受电话采访时否认了SEC的指控。